Pankin nimi on esillä Commerzbank Towerin sisäänkäynnissä. Arkistokuva: Michael Brandt/dpa.
Commerzbank on hylännyt Italian UniCreditin viimeisimmän yritysoston tarjouksen ”riittämättömänä”, kertoi suuri saksalainen pankkiryhmä Frankfurtissa maanantaina, dpa:n mukaan.
”UniCredit ei tarjoa Commerzbankin osakkeenomistajille riittävää preemiota eikä ole esittänyt ymmärrettävää ja vankkaa strategista suunnitelmaa fuusiolle,” hallitus ja valvontakunta totesivat yhteisessä lausunnossaan.
”UniCreditin suunnitelma on epämääräinen ja siihen liittyy merkittäviä riskejä,” lausunnossa todettiin. Hallitukset syyttivät UniCreditia tulosmenetysten aliarvioimisesta, synergioiden yliarvioimisesta ja ”epärealistisesta toteutusaikataulusta”.
Tämä vaikutti erityisesti UniCreditin suunnittelemiin irtisanomisiin, monimutkaiseen IT-integraatioon ja tulosmenetyksiin yritysasiakasliiketoiminnassa.
”UniCreditin yritysostotarjous ei tarjoa riittävää preemiota osakkeenomistajillemme,” sanoi Commerzbankin toimitusjohtaja Bettina Orlopp lausunnossaan.
Hallituksen ja valvontakunnan jäsenet neuvovat Commerzbankin osakkeenomistajia olemaan hyväksymättä osakevaihtotarjousta.
Molemmat ryhmät uskovat, että viimeisimmän strategian toteuttaminen itsenäisesti, korkeammilla voitto-odotuksilla, luo enemmän arvoa. Osakkeenomistajat, jotka pysyvät sijoittamassa, hyötyvät tästä.
Orlopp totesi, että vaikka UniCredit on kuvannut tarjoustaan fuusioksi, se ”on itse asiassa uudelleenjärjestelyehdotus, joka vaikuttaisi merkittävästi todistettuun ja kannattavaan liiketoimintamalliimme.”
Valvontakunnan puheenjohtaja Jens Weidmann lisäsi, että UniCreditin ”spekulatiiviset ehdotukset” vaarantavat Commerzbankin asiakassuhteet sekä työntekijöiden motivaation.
UniCredit varmistaa pääsyn lisääntyviin osakkeisiin
Samaan aikaan UniCredit on varmistanut ostohinnan lisäosuuksille Commerzbankista.
Maanantaina julkaistujen tietojen mukaan italialaiset omistivat 26,77 % Commerzbankin osakkeista ja heillä oli pääsy vielä 3,22 %:iin rahoitusinstrumenttien kautta.
Kokonaisuudessaan he pysyivät 29,99 %:n osuudella, joka on vain alle 30 %:n rajan.
Kuitenkin UniCredit raportoi nyt äänestysoikeuden kasvusta 32,64 %:sta 38,87 %:iin. Tämä sisältää ostohintasuojat 8,88 %:n osakkeista.
Yritysoston peli kiihtyy
Milanoon sijoittautunut UniCredit oli esittänyt vapaaehtoisen tarjouksen kaikista Commerzbankin osakkeista toukokuun alussa.
Se tarjoaa 0,485 uutta UniCreditin osaketta jokaista Commerzbankin osaketta kohden kerätäkseen lisää osakkeita 16. kesäkuuta asti ilman, että sen tarvitsee esittää pakollista tarjousta, joka olisi huomattavasti kalliimpi.
Tarjousta voidaan jatkaa 3. heinäkuuta asti.
Commerzbank kritisoi implikoitua tarjousta, sanoen sen arvon osoittavan merkittävää alennusta pitkän aikavälin arvonluontipotentiaalista ja nykyisestä hinnasta.
”Tarjouksen ilmoittamisen jälkeen Commerzbankin osake on sulkeutunut yli implikoidun tarjouksen arvon jokaisena kaupankäyntipäivänä,” lausunnossa todettiin.
UniCredit on jo aktiivinen Saksassa HypoVereinsbankin (HVB) kautta ja odottaa miljardien eurojen säästöjä, jos se ottaa Commerzbankin haltuunsa.
Commerzbank pitää UniCreditin lähestymistapaa vihamielisena ja saa tukea Saksan hallitukselta, joka omistaa hieman yli 12 % Commerzbankin osakkeista.
Pankki haluaa vakuuttaa osakkeenomistajansa itsenäisellä linjalla, jossa on kunnianhimoiset voitto- ja tuottotavoitteet vuoteen 2030 asti.
Commerzbank ilmoitti äskettäin suunnitelmistaan vähentää noin 3 000 työpaikkaa.
